Costa Azul fue en otra época una gran extensión de campos y médanos, propiedad de don Juan Oillartaguerre y doña Sabina Peláez.
Este fue vendido en el año 1902 a don Bernardo Sourbies y heredado por su hija María Sourbies en el año 1931.
En el año 1934, María Sourbies junto a su esposo Don Miguel Buranelli, dieron los primeros pasos en el desarrollo del nuevo balneario.
En un principio fueron 43 hectáreas y luego en el año 1947 fueron 162 hectáreas.
Costa Azul creció rapidamente, incorporando servicios públicos, calles, iluminación, hotelería y servicios al turista.
Su nombre recuerda los balnearios de la famosa Costa Azul francesa.
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